Приобретение проектно-инжинирингового бизнеса в Еврозоне (Buy side M&A)

Группа инвесторов, специализирующихся в проектировании объектов тепловой и сетевой энергетики, поставила задачу приобретения профильного бизнеса в Европе – речь шла о проектно-инжиниринговой компании, которая исторически специализировалась в проектировании объектов, связанных с генерацией и передачей тепловой и электрической энергии, в том числе и в России, что определило стратегический интерес инвесторов - в приобретаемой компании имелся архив первичной проектной документации тепловых электростанций Северо-Западного региона России.

В рамках стандартных процедур по сопровождению приобретения профильного бизнеса на стороне инвестора (Buy side M&A), был проведен полный и всесторонний аудит (Due Diligence)  приобретаемого бизнеса и его активов с целью определения финансового и технического состояния на момент сделки, а также выявления возможных рисков связанных с предстоящей сделкой. Особенностью данного проекта являлся тот факт, что сделку предстояло провести в правовом поле Евросоюза, в соответствии с местным законодательством. Для решения данной задачи  в рабочую группу проекта были привлечены высококвалифицированные местные юристы, которой обеспечили подготовку и оформление документов по сделке, сняв риски проведения транзакции вне юрисдикции инвесторов.

Отдельной задачей в рамках данного проекта была необходимость привлечения финансирования для фондирования сделки по схеме LBO (Leveraged Buy-Out – покупка бизнеса с использованием заемных средств), для чего была проведена работа с местными банками и получен инвестиционный кредит под залог офисного здания, принадлежащего приобретаемой компании. Дополнительно, при структурировании сделки, с учетом того что она проводилась в интересах пула инвесторов из разных стран, была создана специальная проектная компания (SPV) в нейтральной юрисдикции, удобной для всех инвесторов и для проведения сделки и для дальнейшего управления приобретаемой компанией.

В результате, данная сделка по приобретению профильного бизнеса была закрыта на большом внешнем финансовом рычаге (инвестиционный кредит под залог недвижимости приобретаемой компании), а также были эффективно решены все юридические вопросы, связанные с проведением сделки в другой юрисдикции и обеспечением дальнейшего управления бизнесом. Данный проект является показательным с точки зрения разнообразия дополнительных вопросов возникающих при проведении международных (трансграничных) сделок M&A, без понимания специфики и путей решения таких вопросов сделка может оказаться проблемной.